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ZYL0 Blogは、ベンチャーキャピタリスト兼個人投資家の視点から、AI、半導体、宇宙、ロボティクス、ドローン物流、エネルギーなどの成長テーマを分析する投資・テクノロジーブログです。
最新のフィールドノートAIの社債ラッシュは米長期金利を押し上げたか：ハイパースケーラーの起債とネオクラウドの信用ストレスFIELD NOTES / 2026 AI VC Frontier 
VENTURE / MARKETS / FRONTIER TECH
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半導体プロセス開発の現場から、ベンチャーキャピタルでディープテック領域のスタートアップ投資を20社以上実行してきました。現在は米国株を中心に、AI・半導体・宇宙・ロボティクス・エネルギーといった成長テーマを、一次資料をもとに調べて書いています。
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01ZYL0 FIELD NOTES
投資
AIの社債ラッシュは米長期金利を押し上げたか：ハイパースケーラーの起債とネオクラウドの信用ストレス
ハイパースケーラーの社債発行は2026年に2,000億ドルを超えた。米長期金利の上昇はそのせいなのか。金利を分解すると主役は利上げで、起債の重さは国債よりも社債の上乗せ金利と、利回り15%に達したネオクラウド債に出ていた。
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まず読むべき3本
投資・テック・市場の3つの視点から1本ずつ。ZYL0 Blogがテーマをどう読み解くかが分かる記事を選びました。
AI投資
Meta・Amazon・Google・Microsoftの2026年1〜3月期決算を比較｜AI投資の回収とバリュエーション
2026年1〜3月期のMeta・Amazon・Alphabet・Microsoftを、売上成長率・営業利益率・クラウドとAIの指標・2026年の設備投資計画・フェアバリューとの乖離で横並びに比較。AI投資を最も効率よく回収しているのはどこかを読む。
ロボティクス
フィジカルAIスタートアップ地図：ロボット学習データ・シミュレーション・運用基盤（XDOF・Applied Intuition・Foxglove）｜連載①
ロボット学習データの不足、sim-to-realの壁、フリート運用の課題を整理し、XDOF・Applied Intuition・Foxglove・Formant・Viamなど、データ・シミュレーション・運用基盤を作るスタートアップの技術方針を読む。Sapphire Venturesのマップが出発点。フィジカルAI連載①。
宇宙
宇宙ビジネス連載①：微小重力を「研究開発の場」に変えるスタートアップ
今後10年の宇宙ビジネスを読む3回連載の初回。創薬・半導体結晶・光ファイバーの微小重力利用を、Varda、Space Forge、ElevationSpaceなどの飛行実績と調達額から整理し、律速が「帰り道」にある理由を示す。
テーマ索引
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最初の兆しから投資への示唆まで、8つのカテゴリを起点にテーマを連続して読み解けます。
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